Q1：首次公開發(fā)行證券采用詢價方式的，網(wǎng)上申購前應(yīng)當披露哪些信息？
A1：首次公開發(fā)行證券采用詢價方式的，網(wǎng)上申購前，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當披露下列信息：
（一）同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率；
（二）已經(jīng)或者同時境外發(fā)行證券的境外證券市場價格；
（三）剔除最高報價部分后所有網(wǎng)下投資者及各類網(wǎng)下投資者剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；
（四）剔除最高報價部分后公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險資金和合格境外投資者資金剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；
（五）網(wǎng)下投資者詳細報價情況，具體包括投資者名稱、配售對象信息、申購價格及對應(yīng)的擬申購數(shù)量、發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間確定的主要依據(jù)，以及發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間的上限所對應(yīng)的網(wǎng)下投資者超額認購倍數(shù)。
Q2：發(fā)行人和主承銷商在什么情況下會發(fā)布投資風險特別公告？
A2：首次公開發(fā)行證券采用詢價方式且存在以下情形之一的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當在網(wǎng)上申購前發(fā)布投資風險特別公告，詳細說明定價合理性，提示投資者注意投資風險：
（一）發(fā)行價格（或者發(fā)行價格區(qū)間上限）對應(yīng)市盈率超過同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率的；
（二）發(fā)行價格（或者發(fā)行價格區(qū)間上限）超過剔除最高報價部分后網(wǎng)下投資者剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險資金和合格境外投資者資金剩余報價中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)（“四個值”）的孰低值的；
（三）發(fā)行價格（或者發(fā)行價格區(qū)間上限）超過境外市場價格的；
（四）發(fā)行人尚未盈利的。
Q3: 全面注冊制下，優(yōu)化了哪些申購配售機制與約束安排？
A3：主要優(yōu)化機制與約束安排如下：
第一，統(tǒng)一網(wǎng)上投資者新股申購單位為500股/手，每一個申購單位對應(yīng)市值要求相應(yīng)調(diào)整為5000元。
第二，承接《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定、明確網(wǎng)下初始發(fā)行比例，適度降低主板在網(wǎng)上申購倍數(shù)較高時的網(wǎng)上網(wǎng)下回撥比例，并安排網(wǎng)下發(fā)行向公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險資金、合格境外投資者資金優(yōu)先配售。
第三，明確發(fā)行人和主承銷商可以對網(wǎng)下發(fā)行采取搖號限售方式或比例限售方式，安排一定數(shù)量股票設(shè)定不少于6個月的限售期。
第四，根據(jù)發(fā)行數(shù)量差異，優(yōu)化戰(zhàn)略配售規(guī)模與參與投資者家數(shù)安排。
第五，明確主板項目保薦人相關(guān)子公司不跟投；科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板實施差異化安排，繼續(xù)維持現(xiàn)行制度。
第六，取消科創(chuàng)板新股配售經(jīng)紀傭金安排。
第七，完善超額配售選擇權(quán)機制，主承銷商可以競價交易方式購入股票，買入價格不得超過發(fā)行價。同時，在開盤集合競價階段申報的，買入價格還不得超過即時行情顯示的前收盤價格；在收盤集合競價階段申報的，買入價格還不得超過當日連續(xù)競價階段最新成交價格（滬市）/最近成交價（深市）。并且，完善市場重大變化情況下的應(yīng)對機制，允許發(fā)行人和主承銷商可以要求網(wǎng)下投資者繳納一定數(shù)量保證金；如果投資者棄購數(shù)量較大，可以就棄購部分向網(wǎng)下投資者二次配售。
風險提示：市場有風險，投資需謹慎。