Q1：主承銷商向投資者提供的投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括哪些主要內(nèi)容？
A1：投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：
（1）發(fā)行人的行業(yè)歸屬、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者的比較及其在行業(yè)中的地位。
（2）發(fā)行人商業(yè)模式、經(jīng)營狀況和發(fā)展前景分析。
（3）發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析。
（4）發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析。
（5）發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司（如有）的投資價(jià)值比較。
（6）與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素。
（7）其他對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。
Q2：主承銷商向投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告有哪些禁止性規(guī)定？
A2：采用詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的,主承銷商應(yīng)當(dāng)于招股意向書刊登后的當(dāng)日向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)及交易所另有規(guī)定的除外。
不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。不得在刊登招股意向書之前提供投資價(jià)值研究報(bào)告或泄露報(bào)告內(nèi)容。
Q3: 參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者應(yīng)具備什么條件？
A3：網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、良好的定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)，接受中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理，遵守中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。
發(fā)行人和主承銷商可以在符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定和交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則前提下，協(xié)商設(shè)置參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。
Q4：發(fā)行人、主承銷商需要對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行哪些方面的核查？
A4：主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合發(fā)行公告的條件進(jìn)行核查，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。
對(duì)網(wǎng)下投資者是否存在禁止參與詢價(jià)情形、擬申購金額是否超過配售對(duì)象總資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)金額是否符合申購要求等進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查。
對(duì)配售制度、配售原則和方式、配售流程以及配售結(jié)果，特別是戰(zhàn)略投資者和網(wǎng)下投資者的選取標(biāo)準(zhǔn)、配售資格以及是否存在相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則規(guī)定的禁止性情形等進(jìn)行合規(guī)性核查。發(fā)行人、主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)獲得配售的網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查，確保在網(wǎng)下發(fā)行中不向禁止類對(duì)象配售股票。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。